汇丰研究：重申中海油(0883.HK)买入评级目标价升

汇丰研究发表报告指，中海油(0883.HK)去年净利润按年跌59%至250亿元人民币，胜该行预期的210亿元人民币，但与市场预期相符，指出盈利大幅下降归因于已实现油气价格较低和减值拨备的影响。

期内产量及现有储备创纪录新高，去年实际油价较2019年下降35%，但当中被成本控制措施所部分抵消，总成本按年下降11.6%至每桶油当量26.34美元，为过去十年低点。

该行指，去年资本支出总额为795亿元人民币，符合预测，而2021年资本支出则提升至900亿至1,000亿元，为2015年以来最高水平；中海油预期全年产量将达到5.45亿至5.55亿桶油当量。

汇丰研究认为，中海油收入增长稳定，成本控制有效推动利润增长，将2021至2022年盈利预测下调4%及6%，仍较市场预测分别高30%及22%，基于今明两年布油价格预测及公司增产目标，目标价由11.75港元升至11.9港元，重申买入评级。